SEPA란? 2단계 상승과 트렌드 템플릿 입문

SEPA란 무엇인가요?

SEPA는 Specific Entry Point Analysis(구체적 진입 시점 분석)의 약자로, 마크 미너비니가 2013년 책 『Trade Like a Stock Market Wizard』에서 정리하고 자신의 교육 서비스로 가르치는 주식 매매 방법입니다. 한마디로, 이미 강한 상승 추세에 들어선 종목(미너비니가 말하는 2단계)을 찾은 뒤 언제 들어갈지를 따지는 방법입니다. 그 첫 관문이 트렌드 템플릿으로, 종목이 애초에 2단계에 있는지 확인하는 체크리스트입니다. 이 글은 이런 개념을 소개하는 입문서이며 SEPA 전체 방법이나 공식 강의가 아닙니다. 마크 미너비니, Trade Like a Stock Market Wizard (McGraw Hill, 2013)

출처: Mark Minervini: official SEPA education and services

2단계란 무엇인가요?

미너비니는 주가의 한 사이클을 네 단계로 나누고, 조용한 바닥을 벗어나 오르기 시작한 두 번째 단계에서만 매수 기회를 찾습니다. 잠들어 있거나, 고점을 만들고 있거나, 떨어지는 종목은 피하고 시장이 이미 밀어 올리는 종목에 시간을 쓰자는 생각입니다. 마크 미너비니, Trade Like a Stock Market Wizard (McGraw Hill, 2013)

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트렌드 템플릿은 왜 쓰나요?

"이 종목이 상승 추세인가?"라는 질문을 적어 둔 조건으로 바꾸면 누구나 같은 데이터로 같은 방식으로 확인할 수 있습니다. 수천 개 종목을 2단계에 있는 종목으로 먼저 좁히고, 그다음에 기업과 차트를 꼼꼼히 보는 순서입니다. 미너비니의 트렌드 템플릿은 조건이 여덟 개인데, 아래 표는 그중 일곱 개를 저희 말로 풀었습니다. 마지막 여덟 번째는 아껴 두겠습니다. 궁금하다면 미너비니 책의 5장이 기다리고 있어요. 마크 미너비니, Trade Like a Stock Market Wizard (McGraw Hill, 2013)

출처: sharpely: 미너비니 트렌드 템플릿 가이드 (52주 저점 조건 25%) · TradingView, Pro-Setups: Mark Minervini Trend Template Criteria 스크립트 (25%, 책은 30%라고 명시)

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GSDAQ은 트렌드 템플릿을 어떻게 쓰나요?

GSDAQ의 성장 추세 목록은 트렌드 템플릿에서 착안한 스크리너를 씁니다. 공식 구현이 아니고 GSDAQ은 미너비니와 관계가 없으며, 조건과 데이터가 책과 다를 수 있습니다. 그러니 목록에 표시된 조건이 책과 같다고 가정하지 말고 직접 비교하세요. 종목이 목록에 들어오거나 빠지면 먼저 목록의 날짜와 그 조건을 확인하세요. 변화는 기업과 데이터를 살펴볼 계기입니다. 제외는 그 시점에 임계값을 넘었다는 뜻일 수 있을 뿐이며, 편입도 제외도 주문이 아닙니다.

규칙보다 먼저 관측값을 정의하기

입력이 일별 종가인지, 장중 관측값인지, 완성된 주봉인지 적습니다. 가격 조정 기준과 누락된 거래일의 처리 방식도 기록하세요. 단순이동평균의 기간은 달력 날짜가 아니라 관측값 수를 셉니다. 필요한 과거 자료가 없으면 결과를 계산 불가로 표시합니다. 빠진 이력을 0으로 채우면 의도한 의미가 없는 숫자가 만들어집니다.

추세 조건 하나의 계산 예제

예를 들어 최신 종가가 50거래일 단순이동평균보다 높아야 한다는 규칙을 선택합니다. 49개 종가의 합이 4,900달러이고 최신 종가가 120달러라면, 평균은 (4,900 + 120) / 50 = 100.40달러이므로 이 조건 하나는 충족합니다. 가상의 예제는 가능한 필터 하나일 뿐 전체 추세 템플릿이 아닙니다. 이후 주문이 어떤 가격에 체결될지도 알려 주지 않습니다.

조건 충족과 실행은 별개입니다

스크리너는 기록된 입력이 정의한 조건을 만족하는지 알려 줄 수 있습니다. 진입·포지션 크기·유동성·판단 무효화 기준에 관한 결정을 모두 제공하지는 않습니다. 이런 질문은 조건 충족 표시 밖에 남겨 두세요. 두 서비스가 다르면 한쪽 구현이 틀렸다고 판단하기 전에 시각·수정주가·기간·임계값을 비교합니다. 경계 근처에서는 관측값 하나의 차이도 영향을 줄 수 있습니다.

과거 목록이 성과 기록은 아닌 이유

스크리너를 조사하려면 각 관찰 시점에 알 수 있었던 목록을 보존해야 합니다. 나중에 데이터에서 사라진 기업도 포함합니다. 가상 거래가 가능한 시점과 실험에 반영한 비용을 명시하세요. 오늘까지 살아남은 승자만 보면 실험이 실제로 뒷받침하는 것보다 규칙이 강해 보일 수 있습니다. 조건 충족 표시와 문서화된 시뮬레이션은 서로 다른 근거입니다.

추세 필터와 학술 모멘텀 요인의 차이

French 데이터 라이브러리의 월간 모멘텀 요인은 규모와 과거 2~12개월 수익률로 만든 포트폴리오의 차이를 사용합니다. 특정 종목의 이동평균 통과 여부나 SEPA 전체 방법과 동일하지 않습니다. 이 문헌을 인용하는 목적은 기간과 비교 집단을 명확히 하자는 것이며, GSDAQ이 해당 요인을 재현하거나 그 수익률을 제공한다는 의미가 아닙니다. Kenneth French 데이터 라이브러리: 월간 모멘텀 요인 구성

출처

• Mark Minervini: official SEPA education and services
• Kenneth French 데이터 라이브러리: 월간 모멘텀 요인 구성
• 마크 미너비니, Trade Like a Stock Market Wizard (McGraw Hill, 2013)
• sharpely: 미너비니 트렌드 템플릿 가이드 (52주 저점 조건 25%)
• TradingView, Pro-Setups: Mark Minervini Trend Template Criteria 스크립트 (25%, 책은 30%라고 명시)